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80后屌丝股市投资经历——从财乎网学习价值投资势在必行——面条粘锅底了


 

       2015年初,股市终于又迎来了,时隔8年的大牛市,又回到了开户要排队的时代;证券公司门口的车又没地方停的时代了;又回到了每天同事间茶余饭后的话题只是那只股票涨的好;谁又推荐的股票猛涨;谁又暴富,谁又被称为周围一小撮人的“股神”的消息了。

 

       回想06年,刚毕业到了北京那会,项目部的旁边正好有家证券公司,于是在闲暇的时候就会去证券大厅里坐一会,听到的都是大家在热议那只股票牛,那个人比较牛,买什么涨什么,看了看,我也动心了。心想大妈都能做的事,我一个大学毕业的学生为什么不能做。如果每天涨个1%,那样一个月下来收益会很丰厚的,比上班的工资要赚的多了,就算不能每天赚个1%,可以一个月赚10个,5个1%,也比存银行合适啊,万一蒙对一个涨停板那岂不是赚大了。于是义无反顾的去证券公司开了个户,那时候根本就不知道手续费的问题,以为所有的证券公司都是一样的手续费,要想手续费低的话,除非你是大户。于是,也没和证券代表谈手续费的问题,(心里没底啊,人家要是问你有多大的资金量,你怎么回答,说自己就几千块钱的本钱?太丢人了吧。现在想想根本不是这么回事,就是投资100块也要力争把手续费谈到最低。)就稀里糊涂的开了个佣金高达1.5‰的股票账户。(现在万3是标准价了)

 

       就这样开始了我的证券投资之旅,最一开始是听同事的父亲买啥,他给推荐我就买,人家毕竟是老股民吗,说中石油好,他父亲20多买的,现在还套着呢。刚开始的时候心情是完全由股市决定的。股票赚了几个百分点高兴的不得了,那时候的感觉走路都要轻了许多,而跌了几个点,心疼肝疼啊,领导安排的工作都没心思去完成。加上1.5‰的手续费,因为要工作,没时间长时间盯着盘,看账户里的钱涨了2个多百分点就想卖了,晚上下班打开账户一算,除去手续费才赚了10几块钱,而贡献给营业部的手续费有50-100多块钱(一买一卖),哇,太亏了,证券公司真心太狠了,平白无故就把我应得的利润分几乎全都分走了。几次这样后,自己也反思了下,不能总这样啊,工作对于一个刚毕业的学生来讲是很重要的。于是在去银行存钱的时候,第一次听说了基金这个东西,那时候我也知道凭自己一个对证券知识为零的小小股民,怎么可以和“机构”、“主力”来挣高下呢,最重要的是还有证券公司这个饿狼。算下来就是赚也是很少的钱,而赔了是几百块,几千块的赔,真的是风险挺高的。而那些天天能买到涨停的股民,当时在我心里那就是“股神”的存在。自己在反思了之后就在网上找炒股的方法,也看了些基金的基本知识,对比了下,基金应该风险会更小点,毕竟不用每天盯着大盘了,万一让领导看见很不好的,就算不让领导看见,让同事看见也是不太好的。于是,就抱着试试看的态度,去买了点基金,每个月定投200元,看基金的排名,再买1000元自己中意的基金。现在仍然记忆犹新,发了工资,第一件事就是去银行存钱,买基金,(那时候只知道基金要到银行去买)。就这样一直看着上证指数从06年9月份的1700多点涨到了07年11月份的6000多点。买基金让我也赚了不少,直到08年6月份,基金开始大面积的亏损,之前的利润也瞬间,随着上证指数的下跌,利润缩水严重,直到把之前账面上的大部分利润亏的差不多了,我才把定投的基金和单独买的基金都赎回了。想想这两年,赚的钱,也就和存银行的利率稍微高点点。实践证明自己买基金也是有风险的,并且,赚到的钱也不多。

 

       平复了几个月的心情,又开始重新思考究竟买什么能赚钱呢,又重新回到了股票上,买了本大街路边摊上的《股市入门》,看着那些晦涩难懂的,波浪理论,头肩底、头肩顶、KDJ 、MACD理论和指标,以及后来的CYC指标如何用。如何抓短线超跌股。一条一条的学,每天对着指标无比的着迷,幻想着这次我一定能够让自己的账户赚的更多了。于是,花了重金(大概2800多,快一个月的工资了。)买了个3个月使用期的股票软件,希望每天能够像软件提示的那样,买哪个哪个涨停,可是事实不是那么乐观的,软件的技术群里,每天看着别人买的股票都涨停,自己买的股票却一动不动,还有可能负增长,心里非常焦躁,然后,焦躁导致投资决策总是错误的,卖了股票又涨,跌一点就感觉很烦,就这样,三个月也就赚了2000多一点,连软件的钱都没赚回来。

 

       再后来,就到了10年11月份左右,当时持仓天邦股份,2010年11月12日,这天领导正好让我出差办事,当时想,这几天天邦涨的还行,并且有点盈利,就算他跌,也就是把利润吐回去点吧,于是股票就放在账户里(全部资金的70%多都买的这一只股票),没有卖。(之前的利润都是每天做T+0赚来的。当时根本就不知道止损是为了啥,就知道我投进去的钱,一定要赚回来点钱,哪怕是一点点,也不要赔着割肉出来。)等出差回来的时候,打开软件一看,傻眼了,连续两个跌停板,后面的结果也就可想而知,深度套牢,一直到2015年年初,账户里的天邦终于回本了,回本了,就赶紧卖出去了。

 

       这么跌跌撞撞的几年,总结下来,账面持平,就相当于这么多年,一直在存的活期储蓄,算上通货膨胀,算上资金的时间价值,赔的都没边了。

 

       14年,痛定思痛在上网的时候也是无意间,知道了价值投资这个概念,于是自己摸索着学习,什么《股市真规则》,《股市天才》《安全边际》,还有雪球出的几本书,都认真的看了,知道了要想在投资上能够盈利,只有价值投资是最靠谱的。慢慢熟悉了从定性到定量的重要性,跟着论坛和网上的一些小伙伴学习价值投资,虽然学习的东西都是碎片,到实践中连不起来,但至少不会太在意股价的波动。换句话说,股票波动的时候心里不会再像以前那样恐惧,生怕明天又重新套牢的感觉(有了止损的概念,但心理建设仍然是不过关的),因为心里有个对这个股票的估值范围(这个范围是定量分析,通过财务报表推来的),并确信在这个范围之下才买入的(因为不明白为什么公司既然已经低估了,为什么还要再低估,真是股价再往下的时候,心里还是哆嗦的。),所以买的算是放心。(现在想这也是和真正的价值投资相背离的)

 

       这时已经有了一些价值投资的理念,但是实际操作中,回头看看还是以投机为主,美其名曰:做差价,让利润最大化。自己安慰自己下次我一定会赢。这次的小亏损只是股价的正常波动。可真正算下来,投机心理确实比投资心理占比更大,还是没有完全认识价值投资的关键。直到看了财乎网关于复利的巨大威力的视频后,才明白,输一次赢一次,或者赢十次输一次,效果基本是等价的。都是不可能让自己的资产增值速度加快的。真正的价值投资应该是在任何一次投资上都要有赢的把握,不让一次输的机会得逞,才能够保证资产长期稳定的状态下不断增值。也是这个原因,在15年大牛市来临的时候,每次都是买了赚点就走,走了之后股票连着2-3个涨停板。就这样,到现在牛市过半,收益也就才10%不到,其实我清楚这还是没有掌握要领,没有整体观念,没有学到价值投资的真谛。期间也学习了点如何看财务报表的知识,也学习了债券基础知识,可转债的好处,分级基金是怎么回事,打新股可以带来低风险的收益,以及什么是正回购、逆回购,什么是融资融券账户,什么是绕标打新,(打新的最新规定,要有门票才能打新,沪深市值不能通用,所以打新股这个一直没实践。市值不够是没有申购额度的,因而也错过了前几天也是今年上市市值最大的一个新股—中国核电的申购。)通过学习知道了投资像贵州茅台、东阿阿胶、雨润食品、皖通高速这样业绩指标好的公司(ROE高,护城河深,盈利稳定、快速增长),才是价值投资。但反思下自己,为什么在这么业绩好的公司面前,还是不敢全部资金进入,而是留有很大比例的现金作为后备资金(30%现金)呢?这里还是不能完全说服自己全部投入,归根结底是理论高度不够,跟本就对证券市场的本质没有认识。才会有这种知道好也不太敢投的原因。(但在财乎网学习之后,才真正知道,贵州茅台、东阿阿胶、雨润食品、皖通高速这些看似业绩好的公司,并不见得是真的可以去随时作为投资对象去投资的公司。因为有人提出过,像贵州茅台这样的公司什么时候买入并持有都是正确的,确实贵州茅台业绩很好。但绝对不是什么时候买都是正确的。财乎网课程中用平时生动的话语就解释了这个问题。)

 

       2015年5月28日,股市深度跳水,当天上证指数跌了300多点,单日跌幅创历史新高。也就是这一天,在雪球上的一篇文章吸引了我,看到了财乎网的视频课程,把我之前心里的好多问号,得到了深度的解答。

 

       之所以说财乎网的老师讲得好,是因为他是一个具有系统性的方式来讲什么是真正的价值投资。学了财乎网的视频,才知道,从最根本的:这个世界为什么要有证券市场、为什么要有证券这个东西、指数为什么只能涨很多而跌却不能跌太多(黄氏价格原因)、股票的价格真的能够反应股票的价值吗?国家的发展和股市的关联真的大吗?进而用定量的分析说明什么才是真正的赚钱,为什么说股价下跌到一定程度,股价再下跌就是赚钱呢?也知道了为什么有的人,炒股却不小心变成了公司的大股东。就这一点估计很少会有人知道为什么。

 

       实践证明,技术投机者和价值投资者,价值投资者更能取得较好的收益。这是不挣的事实。就像财乎网老师说的,这个世界的股市中,投机其实是80%的零和游戏和20%的价值投资。因为有食物链的存在,必然会存在与其相对立的事物存在,这样世界才会有进化,才会有发展。就像老师举得那个一条无法判断车辆来往,被雾气笼罩的高速路上,你的孩子快速穿过马路没有出事,并不能证明投机一定是成功的一样。其实不管是投资还是投机,不见得是非要高风险才有高收益的,作为真正的价值投资者,低风险同样能够取得很高的收益,但前提是你要透彻理解价值投资体系。国内一些倡导价值投资的老师,基本都是跳不出中国A股论述自己的价值投资观点的,(其实这是有相当大的局限性的,中国的股市是和世界任何国家的股市完全不同的股市,可能有的人知道是政策市,但是为什么是政策市又有几个人能说的清楚呢?财乎网的课程说清楚了这个问题。)巴菲特固然牛,但他真正赚钱的方法是不会告诉你的。这一点相信看过巴菲特的《致股东的一封信》《巴菲特的护城河》,赛斯卡拉曼的《安全边际》里你就能感觉到,这些书都是在不停的绕,试图通过更笼统的话来表明自己的观点的正确性,却不能说明用到实际中是如何实施的。这对学习价值投资是个很大的障碍。找不到具体的、行之有效的方法,很多人就会放弃原来的想法,认为价值投资是不真实的存在。其实不然。如何能够像巴菲特那样赚钱的根本本质是什么?(你是巴菲特你会说吗?)这些在财乎网里面循序渐进的都说出来了。如果说一个人的格局决定成败的话。财乎网能够把这个价值投资的理念,上升到全球化的状态,能够将价值投资系统化是非常了不起的事情,并且能够总结和实践各个国家的股市规律,入木三分的剖析各个国家的问题和好处。这样的人才是真正大师风范。所谓求其上者的其中,求其中者得其下,只有站在一定的高度才能把事物的本质看清楚,我也相信,每一位在财乎网学习价值投资的人,最终都会走向财务自由之路,而且这条路会越走越宽。