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探索投资的王国,发掘真正的价值——无想兔_kid

       在股票投资这个领域,我算是一个完完全全的新手——今年初在“牛市”的诱惑下,才平生第一次把钱投入了股市。其实对我来说这算是一个小小的自我突破,因为从小到大我对金钱的管理都十分糟糕,投资理财更是一窍不通。仔细分析了一下,自己财商的缺乏主要是由于以下几个缘由:

     

       1.家庭的影响:父母都是埋头工作只懂把工资存银行的“老实市民“,我从小就缺乏理财方面相关的熏陶。

       2.自己对物质方面的需求不太多,更喜欢精神与理性的探究思考。在从小衣食无忧的情况下,对金钱方面的事务自然也不太费心。

       3.听到过不少负面的消息,对较复杂的股票市场有种莫名的戒心,觉得股票买卖都是市场骗钱的手段,自己不应参与其中。

    

       这种消极的思想态度伴随了我很长一段时间,直到离开了学校与学术圈走向社会、切实工作一两年后,我的观念才发生了变化,开始认真地看待投资理财这件事。从原因上来说,一是自己开始承担经济上压力,二是放弃了科研之路后,大脑的能量无处挥霍,于是更多地投入到对经济与社会问题的学习思考,在过程中逐渐认识到自己以前对金钱财富的态度的偏颇之处。毕竟现代社会资本主义高度发展,金钱的重要性不言而喻,各种金融的规则与体系影响着我们生活的方方面面,与其被动、无知地被规则“蹂躏”,不如克服自己的懒惰与恐惧,主动地去了解各种金融的手段,让其更好的为自己服务。另一方面,我意识到股市固然有其丑陋险恶的一面,但也是一个学习的地方,从这个窗口中,可以看到社会、经济的运作,看到人性的博弈,若我能够以良好心态参与其中并虚心地学习,收获的必然远不止是物质上的财富。

     

       当我下了决心要好好钻研一下这种价值投资的方法。十分幸运地,随即在财乎网上的,我发现我渴求的价值投资的系统知识,如获至宝般开始了学习课程的历程。感谢财乎网对于零基础学生深入浅出的教授,令我得以初窥投资这门学问的精髓,也彻底颠覆许多我以往自以为是的观念。下面的几点概括了自己学习课程以来的一些重要的收获和感想:

     

1.树立了正确的投资理念,确立了正确的方向:

        通过学习财乎网的明示结合自己的深入思考,我更加更加清晰地认识到投机与价值投资的本质。投机是不顾价值的一味利用价格差赚钱,是近似赌博的零和游戏,不仅摆脱不了大概率的最终失败的命运,对社会也无法直接产生任何的积极作用,即使万分侥幸获得成功,也会因为其获利方式(利用价格短期涨落赚钱,差价需要更多的资金买单,无法保证长期稳定增长)在资金增长的上限面临系统性的瓶颈;而投资则是通过在合理的价格上成为好的企业的股东,从而获得低风险稳定的收益,并把分红再投资,在复利的长期正向作用下,最终获取巨额的回报,这种方式跟随了人类经济的长期发展的趋势,是正和的游戏,并可以促进社会资源合理分配和先进生产力的发展,因此是从股票市场获取收益的正道。 

 

2.了解到了先进而科学的估值方法:

       初步了解了如何通过给定企业ROE、分红、PB情况定量分析投资的实际收益率,以精确的方法判断股票价格的高低,从而发现真正低估的好的投资目标。黄氏价格更是揭露了一种神奇的股票价格涨跌都赚钱的情形——在价格极端低估的情况下,通过分红购买股票,可将账面上亏损转化为隐形的收益杠杆,一旦估值修复,最终的收益率将无比惊人。从这个角度,也就理解了股票价格长期不断上涨的本质原因。利用黄氏价格的原则进行投资,无疑在最大程度上淡化了股市短期不确定性的风险,同时通过市场的长期规律保障了可观的收益。这种投资思想我在后来的学习中发现前人已有运用和阐述,但相信财乎网是第一个用定量的手段的科学的语言进行研究和描述。

    

3.学会全面地看待证券市场,从而尝试构建完整的投资体系:

       由于是股市的新手,我对市场各方面知识都极为缺乏。从财乎网的视频课程中,我学会了最近本的股票知识,也了解了关于经济、企业发展、投资品种的方方面面。比如,在企业的发展模式的学习中,我首次看到除了正常的稳定增长外,商人可以如何“以虚带实“ ,把概念宣传变为真实的资本收益,其中对投资者又蕴含着怎样的风险。在风险控制范畴,接触了如何利用凯利公式理性投入资本控制仓位,如何安全合理地规划负债,如何深入全面地评估风险、在港股市场避免堕入老千股的陷阱。在投资品种选择方面,看到怎样聪明地利用可转债和其他衍生品,以低成本、低风险更大地锁定利益。这些方方面面的教授都反映出财乎网对市场广博深入的认识理解,而且还只是财乎网构建出的投资体系的一小部分。我作为一个初学者,很幸运能够接触到这些多年思考才能得来的经验知识,虽然暂时不太懂得如何应用,但希望能够通过不断地学习实践,逐步地去掌握财乎网创造的整个体系。

   

       本人目前的投资经历较短,今年1月份才入市,还碰巧赶上了一个价格的短期顶部,直到上个月才开始获得正收益,自己投资范围也仅限于A股市场,经验与心得上来说基本没有什么特别之处。刚开始由于价值投资派前辈的影响,主要是买入银行股,准备安心持有,后来受其他各方面舆论的影响买了一些“一带一路“概念的中字头股票,短期低买高卖获取了20%左右收益。4月份月开始,仔细反思了一下,觉得这种投机行为有悖于价值投资的原则,便全部清仓换回银行股票。没想到整个月中,清仓的股票一路疯涨,银行股却一直滞涨,只得内心暗自苦笑。现在不知是真想通了还是安慰自己,我意识到这对自己也是一件好事,如果我一开始通过投机的方式尝到一些甜头,可能会养成习惯,轻视风险,怠惰于思考,日后恐怕会像大多数股民一样为错误的方式付出惨痛的代价,这也是财乎网老师在课程中反复告诫过的。