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我的投资经历——风过无痕

 

       第一次听说股票是在我小的时候,具体的年份记不清了。记得小的时候喜欢玩各种纸牌游戏,有时还要小赌一下,赌资是各种小东西。有一个村里的小伙伴神秘地拿出了一叠像钱一样的东西,我记得上面写着股票两个字,但是具体的样子因为年代太过久远,而我又对这东西并不感兴趣,所以也没有留下一丁半点,甚至是记忆里也只剩下“股票”两字了。后来,我就听说,他父亲炒股亏掉了钱,而村里人都认为股票是个害人的东西。

 

       2000年,那年我19岁,师范毕业,做了一名小学老师。工作了半年多,我发现身边的几个同事有事没事会聚在一起神秘嘻嘻地谈论一些事。我凑过去听,有时他们就不讲了。从要好的朋友那里,我才知道,原来他们是在谈论炒股。当时我们还都是单身,离家比较远,所以都住在学校安排的寝室里。中午的时候,我朋友就把我叫过去,打开电视机,选择股票频道,这是一个滚动播出股票价格的电视台,一天到晚就是股票价格。他说,这就是他们谈的股票。我一看,黑的背景,红的绿的,还有就是一串串跳动的数字,还知道这个东西,不工作,只要把钱投到里面去,就可以赚钱了。

 

       有一天,电视里的股票都涨停了,听朋友说是什么“国有股减持暂停”。也不知道这表示什么意思,当时脑子里只知道,这东西赚钱太容易了,一万块钱就能立马赚上一千块了,要知道,当时我的工资才八百块。于是,01年的暑假,我有事没事就在家里盯着电视看。七月的一天,我约朋友去海宁的金通证券开户,那时金通证券还在华联边上,门前停了许多的自行车,一排排整齐的停着。开完户,我在帐户里放了三千块钱,然后就破不及待地想买什么股票,感觉要是今天不买就错过了发财的机会。我盯着大电子屏,看了几分钟,就选择了一只叫“美克股份”的股票(都不记得了,前几年还查过这股票,但发现不见了)。不知道当时为什么选择了它,可能是因为,名字里有个“美”字吧。买了之后,就天天盼他涨,可是也太奇怪了,买了之后,就觉得他没涨过,没过几天就卖了,一来一去,就亏几百块。这段时间里,除了每天盯着股市看之外,我还去书店买了股票入门的书籍,没过多久,我买了电脑,就在电脑上看。许多技术分析的书,我都看了,感觉有点用,但,不知道是自己学艺不精,还是其他原因,技术分析并没有带来资金的增长,反而是频繁的操作,就光是交易费就损失了不少。

 

       当时的我,对于金钱看得还是比较重的,看着股票并没有带给我财富的增长,当投入到七千元之后,我就再也不敢往里投了。2002年之后,操作就停止了,不过有空没空,还是会时不时的关注股票行情,尤其是暑假的时候。我记得03还是04年的时候,电视里的专家天天说的一句话是“地量出地价”,我也不知道什么意思,反正出现的频率很高,我就记住了。直到出现998点。再后来,我就不再关注股票了。

 

       2006年的暑假,我去天津参加一个五子棋的比赛。发现隔壁大厅里人很多,有个专家在谈股票,我记得他说过一句话,“股票还要创新高”。我这才发现,原来股市现在已经上一千六了,于之前的998点相比,几乎翻倍了。比赛回来,我就马上往帐户里加钱,结果发现,密码都不记得了。只能去营业厅重设密码。06年之后,我陆续往里投了一些钱,以前亏掉的钱也赚回来了,到07年高点时,我甚至已经赚了一万多了,当时那个兴奋那。也是从那个时候,才真正体会什么叫作股票就是提款机了。

 

       然尔,你们可能猜到了,08年全球金融危机来了,而我在里面当时投入的钱越来越多,我的资金再次从盈利变成了亏损。那时,当初很要好的同事,因为家庭原因,已经调回了自己家边上的学校了。但是我们的联系却还是很紧密,谈得最多的还是股票。不知道从什么时候开始,我朋友开始给我谈价值投资,谈复利的威力,谈巴菲特。还送给了我一本《时间的玫瑰》,是由但斌所著。至从,听到价值投资,我也觉得在理,毕竟,之前的技术分析并没让我赚到钱。从此以后,我就在他的引导下走上了价值投资之路。当时做得最多的就是看书,到图书馆借,他看完之后,推荐给我,然后我们一起讨论。凡是在图书馆中能找到和价值投资相关的书,我们都看,而技术分析类的书,我们则不再碰触了。这段时间,我又出于好奇,报了浙工大的金融学本科函授。在函授班里认识了一个朋友,他向我推荐了费曼的经济学原理,并且说,他的汽车是从民生银行里赚来的。07年那波大牛市,带给了他人生第一辆小车。说实话,虽然之前也看过不少书,但是,费曼的《经济学原理》是最让我受益的。书上成系统的让我知道了,钱是怎么来了,分工、交易的重要性,什么叫边际成本等。这些知识,让我受益菲浅。后来,函授课中有一本讲保险的,我也进行了大致的学习。知道了保险赚钱的密码。

 

       然后,就是按价值投资的思维去买股票。但是,哪个公司是有价值的,好像这些书中又都没有讲到,我也没学好怎么选择有价值的公司。由于之前对于万科一直印象很好,那是出于对王石的崇拜,所以决定买万科。08年买房地产公司的股票是不敢想像的事。金融风暴源于美国的房地产崩盘。但我觉得,房地产这个行业一定不会死,人是一定要住房子的,而好的公司团队,一定能能够在这个行业里生存下来,并且取得不错的效益。另一个看好的公司是平安。原因有三:一方面是,巴菲特都选择保险,这个行业错不了;另一方面我知道保险的理论,知道平安是中国最好的保险公司;第三方面,是我觉得,我们中国的保险其实还有很大的发展空间。

 

       08年之后,市场六千点跌到三千点时,我觉得市场都跌了一半了,应该差不多了,我和我的朋友就开始改变了投资风格,选择好的公司,然后在低点买入。我主要买万科、平安,还有他推荐的50ETF。而他没有买万科,买了封闭式基金。08年后,股票市场一直不好,我手里的平安和万科,也在跌。不过因为坚信好的公司能熬过熊市,所以每个月,只要有钱我就买一点。市场一直在跌,从三千点跌到了二千五,国家一直在救市,而股市却像断了线的风筝一样往下落。二千五之后,我开始每个月买二千块ETF,又跌到了二千二,最后都破二千点了。我和我朋友说,都这么低了,底应该不远了,我就每个月买三千块。后来又跌破了一千八,我就每个月买四千块。其实,那个时候,我刚结婚,手头的钱是很紧的,但每个月用来买股票的钱,我却一直留着。

 

       2011年,我离婚了,为了尽快结束这段不幸的婚姻,我选择了放弃房子。而我只得到了四万块的补偿,这是我当初买房子时的首付的一部分。并且这一笔钱要分三年,分期还给我。为了能够继续在股市里投入,我这时向我的朋友借款二万,并且答应年底还,利息3个点。2012年,我又开始了一段新的婚姻,加上买车。整个2012年,我几乎没有投入一分钱。而当时市场在二千五百点下方,我当时是非常着急的。因为担心一下子上涨,让我错失绝好的买入便宜股票的机会。

 

       2013年,我的第一个孩子出生了,这时,我家的经济更捉襟见肘了。看到市场一直很低,一度跌破2000点。要知道2013年的2000点和2008年的2000点可不能提并论了。这时,我朋友跟我说,可以开通融资融券了。利息8个多点,手续简单。原本接受价值资的理念之后,是不能借钱炒股的,但是,看到市场如此低迷,我知道底部很难猜到,但我知道五年或者十年之后,二千点一定是相对的低位。只要不卖出,我每年损失的是9个点,但是上涨的可能性是很大的。于是,我决定开始融资。

 

       2013年,市场有脱离底部的迹象了,我对我朋友说,现在这个区域就是牛市的起点。朋友对我说,价值投资者不猜顶底。

 

       我仔细观察了07年那波大牛市,发现,市场的热点是很难精准把握的,到底哪只股票能大大超越平均涨幅,按我的能力是不知道的。但是,我发现,证券股在大熊市时,跌得很深,而大牛市时,他一定能比平均涨幅要好一些的。加上,我之前看过一个美国西部淘金的故事,故事里说,去西部淘金者,十者有九亏,大部门狂热者,投入了大量的资金和时间,却没有换来真金白银,而其中有一个人做起了工具生意,竟然发了大财。就像那些开棋牌室的,只要有人来,就有生意,而赌徒界,有句名言“长赌无输赢”。既有故事,又有身边例子,我决定买入证券股。其实买入证券,还有另一个很重要的原因,那是我去开通融资融券时,当时并不顺利,要审核,而且,因为我操作的失误,审核的时间长达一个月之久,我对我的客户经理说,你们生意太好了,我一定要买你们的股票(中信证券)。在2013年之前,证券公司的日子一直不好过,在二年前,我就听说,有朋友的姐姐从证券公司辞职的,我知道这是底部的一个信号。由于,我当时非常自信,觉得世纪大底以成,牛市及将来临,所以我就壮着胆子,开始了首次融资炒股,我对我朋友说,我手里是万科和平安,接下去,我要投机一回,买入证券股,大牛市中,他一定能战胜大盘,取得不错的收益的。市场在2000点至2500点的位置,我每隔一段时间都会买入一些证券股,当时挑了四大证券、中信、海通、广发和华泰,太小的公司我不敢买,毕竟也担心,行情如果依然不好,公司倒闭,那我的资金就打水漂了。大公司应该抗风险能力强一些吧。之后我又买入了光大,原因是,他之前的黑天鹅事件使得他的股价原比其他证券股低,而我又相信,他的业务迟早会恢复正常。

 

       2014年7月,行情果真启动了,而我这时已经全仓金融股(期间,听朋友的建议也买入了一定的银行股)并且加了20%的融资仓。我就坐等,他涨到六千点了。从二千点到三千点的上涨,是我的美好时光,我的净资产,一下子从亏损变成了赚一倍多。而这波上涨的领军股票就是金融证券股。这时的我似呼感觉到了股神附体般的美妙。我对我老婆说,等我赚了200万,你就回家带孩子吧。我老婆虽然不太相信,我能赚到200万,但听到这样的承诺,心里也是满心欢喜欢。

 

       由于经历过两波熊市,我也深知,股票市场不可能永远上涨。在这段时间里,我对我朋友说,如果市场上到八千点,我们就得退出来了。但怎么退,退出来又如何处理这一笔资金,又是没有具体的思路。有一次,我发现在市场中有一种叫分级基金的产品。其中,b级部分为高风险高收益产品,而A级部分是固定收益产品,相关当于年利率6个点。我研究了一段时间(基本是百度,加自己思考),发现,由于市场行情太过火热,使分级A价值低估,面值100的产品,市价只有八十多,有时还会打到75块。如果真能在八十块买入,相当于打八折,就能享受6个点的收益,我感觉还是很划算的。所以我对我朋友说,分级A是我退出之后的目标。

 

       我记得在二千多点时,我老婆问我一个问题,她说,你如果不卖掉,那在股票市场上赚的钱就不是真的钱。她问我什么时候卖,我对她说,等你爸也想炒股的时候,那就是市场最疯狂的时候,那就是我要卖出的信号。我丈人是那种一有钱就存银行的一类人。感觉能拿到点利息就觉得很不错了。有一次,去丈人家吃饭,他说,勤锋啊,现在股票市场很火,你炒得如何啊?我说,还行。但是我不是一个喜欢吹嘘自己有多大本事的人,虽然当时我的资产已经翻倍,心里也觉得本事不小,但还是故做镇定。我丈人又说,他有个朋友,赚了一百多万了。我内心想,我才赚了小几十万,幸好没说出来了。那次谈话,市场已经上了四千点,但他没有开口说要炒股,其实我就在等他说要入市的话。又过了一段时间,市场从四千点一下子涨到了四千八,这一波涨得太猛,我感觉才一二个星期。而我的证券股却开始掉头向下,消掉了我大约四分之一的利润。当我再次去丈人家的时候,他终于说出了那话,“勤锋啊,你看,我给你二十万,你帮我去炒炒看吧。”我对他说,现在市场涨得过快,经济又不好,四千八百点,点位太高了,我真不能接你的钱。你要么等市场下跌吧。回到家,我对我老婆说,爸爸终于开口要炒股了,市场真的太疯狂了。

 

       但是,这时的我开始犯难了,我要不要及时退出呢?我一直不能做出退出的决定。因为当时的原因有以下几点:一方面,我猜测市场一定会过六千点,而要过六千点,四千多点一定会深调一次,然后一口气冲过六千点高位,然后再回调,最后还会有一波,上八千点。我也不知道,四千八的回调的时长和幅度会是多少,但是,如果看不穿的话,还是不动为好。另一方面,我的证券股,从二千点涨到三千点时,是市场的热点,而从三千点到四千点,我的股票是往下走的。我相信接下去的市场回调,我的证券股已经先于市场回调,就算这一次的回调深度深,时间长,但我的证券股一定不会有太大的损失。七年都等过来了,还差这三四个月的回调吗,等到哪一天,市场有可能一下子会上六千点,八千点的。

 

       四千八之后,也就是我丈人说了要炒股的第二天,市场真的开始跌了一天跌去了六个多点。我想,难道我又猜对了,这一波回调会是大跌。我就趴着吧。反正我的证券股是伤不到的。可是,市场只回调了二天,又涨上去了。一下子又涨到了五千一。这时,我觉得市场远比我想象的要疯狂,可能要比07年那一次还要凶猛。难道真的会像有些人预测的那样过一万点吗,看来要修正我的出货点位了。在这个时候,我又融资买入了一些证券股,并且把原来的银行股全转成了证券。证券股成了我的第一重仓股,除了证券,我还有四分之一的平安和一点万科。

 

       极度的疯狂上涨之后是极度的疯狂杀跌,市场用了不到一个月的时间,竟然一下子下跌去了近二千点。难道这就是我所预测的深间回调吗?但回调的也太深了吧,而证券股的雪崩,却是我使料未及的。原本以为,我的证券股已经回调,这一波不会杀得很多。但更让我雪上加霜的是,在市场回调的过程中,我又进行了融资操作,融资比例一下子上升到了45%。这是个很危险的行为,但当时我已经迷失自我。我不再是个价值投资者,而是个彻头彻尾的投机份子。融资杠杆在上涨的过程中提升了我的资产增长速度,而下跌的过程中,他同样也起到了加速缩水的作用,更让我受不了的是,我竟然还加重了融资仓位。到了三千点。我之前的盈利已经所剩无几了。

 

       我问朋友,这一波下跌,你最大的教训是什么?他说是,在四千点上方进行了融资,而当时融资时,说好的三千五以上不融。我说,对于我来说,这一点也是教训,我最大的教训就是,二千多点买入证券股,当时说好的是投机,等高点一定要出来的。但是,当证券疯狂时,当市场疯狂时,随之疯狂的是我的心。我迷失了自我,明明是投机,但感觉自己在投资,明明不值这个价,但感觉,他还应该更高。虽然中途我原本打算把证券换成银行,但是由于在光大证券上吃过亏(十六块出来了,后来涨到了三十多),感觉最好还是不动为好。所以,最终拿了证券做了一回电梯。

 

       这段时间,我朋友向我推荐了财乎网,让我有空的时候看一下。我从来没听说过这个人,我百度了一下,感觉名气不是很大,而且还很年轻,所以也没有太在意。但在朋友的再三催促下。我还是提不起精神的看了一篇他的文章。朋友问我看得如何?我说,这家伙很年轻,文章写得不错。还有呢?我说,我没看完。他说让我再看看。而这时,市场正好大跌,我的心情也跌到了谷低,这时的我正好需要充充电,重新寻找投资的方向。于是,又耐着性子看了几篇。说实话,这小子写得真不错。我朋友又问我看了没有。我说,这小子水平极高,将来有可能会成为投资界的大师。

 

       财乎网的老师曾说过,他的天空十天里有九天是灰蒙蒙的,只有一天是艳阳高照。而别人的天空,一半是晴天,一半是雨天,偶尔还会来个大奖。我呢,十天中,猜对了九天的天气,就只看错了那么一次。可是,结果呢?得意了九天,却倒在了最后那个雨天中。

 

       朝着正确方向前进,前途虽然阴雨绵绵,但终有一天能拨开云雾见艳阳!