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价值投资利国利民,财务自由自利利他——财乎网揭秘巴菲特打造财富帝国的核心秘密—— 钮亥釨

    

    一、 对投资理财认识上的误区

 

       没想到自己有一天也会走上投资理财的道路,自我评价算是一个循规蹈矩的人,打小从大人那里接受的教育就是劳动最光荣,挣钱要靠自己勤劳的双手和汗水,不能好吃懒做,不能好逸恶劳、异想天开,要好好学习,长大后找到一份安稳的好工作,踏踏实实的过日子,所以从小到工作以后一直都是本分的做人,踏实的做事,以工资卫生,一直没意识到其实世界上还有一种创造财富的方式是用钱生钱(虽然也会把钱存银行去赚取利息,但没想过这其实就是投资了),更想不到有意识的去学习投资和实践投资,甚至骨子里是有些“鄙夷”这样的人,认为别人是“好逸恶劳”妄想“不劳而获”,实在是“不务正业”(现在自然是明白了这些想法简直毫无道理,且充分显露了自己的无知和因无知而形成的固执的井底之蛙般的管见,尤其在读到财乎网中写的价值投资可以有效的调配资源,可以让好钢更有效的用在刀刃上,让掌握了核心技术的行业中的好企业更快速更有效的发展壮大,最大限度的利用资金,进而转变成更好的生产力和效益,其实是利国利民的好事,更是深为自己之前对投资知识的无知和误解而汗颜),只是如此这般随波逐流的一天过一天。然而生活是奇妙的,人的生活轨迹也并不总是固定不变的,总是会在不经意间发生一些意想不到的意外情况,也许之前只是机缘未到,后来一些事情渐渐的让自己的想法发生了一些改变。

 

       自己的职业是医生,在一家小的公立医院上班,日常生活三点一线,相对枯燥和单调,眨眼到了2007年-----算是一个股市周期中的牛市时期,忽然有一天发现身边越来越多的人在工作闲暇时,餐桌上,乃至有时在工作时间都总是凑在一起大谈什么牛市,好股,赚钱,甚至有时直接以“今天赚了多少”来打招呼,且身边的“股神”也如雨后春笋般一下多了起来,特别是某位同事,被大家一致尊为单位的“股神”,很多人买股前都会来先征求下“股神”的意见,“股神”也每每有求必应,指点江山,说的也好似都好有道理,很多经他看过确认会“涨”的股票确实都会猛涨一阵,众人有关他的传说越来越离奇,甚至连看他的眼神都变得不同。

 

       自己也在一众传说当中好奇心渐渐被调动,但当时对炒股知识一无所知,后来就忍不住跟同事打听一些有关炒股基础知识,加上一再的耳渲目染,渐渐的开始了解了何为炒股,牛市,熊市,大盘,指数的概念,但当时因为心里本能的排斥,乃至轻视,仍只是稍作一般性的了解,对此并不太上心。接着随着时间的推移,某日忽然惊觉好像身边的同事们谈论股票的现象越来越少,不再像之前那边上心,而且谈话内容也从之前的“赚了多少”,变成“亏了多少”,“跑了吗”,“套了多少”,甚至连“股神”本人也开始发生了一些微妙的变化,终日两眉紧锁,面色不善,不再对股票指点江山,甚至闭口不提,后来就听到同事们在窃窃私语,“股神”因为借了很多钱炒股,被套然后无奈割肉,最终算下来利润都没了,反而一共亏损多少多少出局等信息。就这样又过了一阵子,股票好似突然就从生活中消失无踪了,不再有人谈论,仿佛从来没有出现过。这算是人生中头一次和股票近距离接触。

 

       之后的几年继续平淡如水的生活,“投资事业”也泛善可陈,时间一晃来到了2010年,这一年单位组织职工到上级医院学习进修,而自己被单位选派作为进修学习人员,于是在过完春节就到了上级医院报到,正式开始了一段新生活。之所以提到这段生活,是因为在这里股票又再次被提起,“投资事业”及对投资的认识又一次发生了变化,当时有带自己学习的一位带教同行老师,因为恰好是我们医院所在辖区里出来的,再加上年龄也相仿,所以学习之余,偶尔也会聊聊生活上的事,其中就有一些提到了股票。

 

       这位同行带教老师投资意识启蒙较早,虽然在股票市场总体也是“被套”,乃至有一段血泪史,但对投资理财有自己的一套看法,比如认为投资理财应当去适当了解参与,但要看准机会,不能盲目,还说了自己的一些心得,从他这里,我逐渐稍稍了解到了自己对于投资理财上的一些认识上的误区,但对股市更加敬而远之,尤其在听他给我讲了他07-08年炒股的“血泪史”之后,对股市就更敬畏。 

 

       具体细节总体上的经历跟我们单位的股神好像好像......这位老师在最好的时候,买什么股什么股都暴涨,以开始几十万的本金投入很快就赚了三四倍不止,而且从情形看还要大赚特赚,以至于最终他老娘也被他说动心,把买房子的钱都拿出来给他炒股,结果就在这笔钱刚进入股市时,情况突然急转直下,当在利润减少一点时,因为相信专家说的以后还会大涨的言论,并没有太当回事,没有退出,后来渐渐越亏越多时,拿他自己的话来说,人反倒像傻了一般变得失去理智,赌徒一般的不肯服输,明知道在股市前景似乎不妙但就是不肯退出,结果最终自己当初的本金赔进去不说,连带把老娘为他结婚买房子的钱都套在里面,最后眼看这部分钱也越来越少时,终于醒悟而忍痛割肉退出,以至于到若干年之后的今天,还有听熟人说起这孩子还在分期还他老娘这当初给他炒股的钱......谈完自己的炒股经历,他语重心长的跟我说了一句,股市不要随便进去,千万一定一定要谨慎,否则亏的你血本无归很容易啊!这话,若干年后的今天,我还记得很清。

 

二、转变认识,主动学习投资理财理论知识

 

       经过上面对投资的感性认识,对投资理财开始改变看法,心理上不再像以往那般排斥,甚至后来还因此去主动了解国债并购买了一些,也获得了一定收益,但对股市依然敬而远之,不曾想过要深入了解乃至进去折腾折腾。这次进修经历对我自己来说,真的是蛮重要的,不仅因为他让我转变了对投资理财的看法,更重要的是这一年种种机缘巧合,我有了自己的信仰------开始真正信仰佛教。

 

       提到这个信仰的原因是因为信佛而结缘了很多志同道合的朋友,其中就有一位在投资事业上对我影响非常大的人,可说是亦师亦友的善友,他本人因为投资起步较早,投资理财观念比较强,所以对投资理财不仅有知识,理论还有具体的经验,我之所以最终决定开始学习和实践投资理财,跟这位善友的教导分不开的,很早以前,他就向我推荐了《穷爸爸富爸爸》这本投资理财的书,一开始我因为对投资不太热心,虽然听他说了投资理财的好,但也仅仅觉得确实不错,并没有想过真正实践,直到他反复向我推荐和说明投资理财的种种好处,以及现身说法说他在投资理财上的成就,我才渐渐动心,并开始有意识的主动去学习投资理财的知识。

 

       比如开始看很多投资理财方面的书籍,从一般普及理财概念类的小册子理财书籍到渐渐深入一些的投资基金(比如货币基金,指数基金),并自己开始试着定投购买一些基金,同时一边学习一边实践,还看了很多有关基金的书籍,比如《巴菲特基金投资六招》等,从中了解和学到了很多的投资理财知识,也有开始深入的了解了股票方面的知识,并开始在这位师兄的推荐下购买并阅读了《穷爸爸富爸爸》系列书籍,《彼得林奇教你投资理财》系列,《安全边际》等,后又自行购买阅读利弗莫尔的《大作手回忆录》,《证券分析》等等,以上的书籍有的甚至读了多遍,有的因不甚理解囫囵吞枣的看过,同时主动去网上搜集股票有关知识来学习,比如自行上网学习了解企业的财务报表等细节知识(当然比较粗糙,不细致)。

 

       通过这上述一系列的学习,对投资理财和股票知识终于有了一定的认识,完全抛弃了以前投资理财是不务正业,只有勤劳致富才是美德的观念,逐渐竖立起了投资理财以逐渐达到财务自由的目标,不过目标归目标,虽然读了很多书,了解了很多知识,但却发现这些书中说的方法虽然都很好,可是临具体实际操作起来,却不是那么回事,还是不知道具体该如何下手,从哪里开始,眼高手低。 

 

 三、实践投资,却遭遇当头一棒,变得彷徨无助

 

       就在这时,几年一遇的牛市又悄然来临,自己因为一直如饥似渴埋头于书本理论知识,反而没有发现大盘已经悄然的上涨了很多,等发现身边的同事们又在工作之余,餐桌上三三两两的讨论着股市时,忽然惊觉大盘已经要攀上5000点了,“牛市来了”“改革牛,杠杆牛,慢牛”,以后会要大涨,起码上攻8000,一万等等,伴随着大盘的强势上攻,各种概念,口号和炒作铺天盖地而来,周围的人的情绪也逐渐在被调动,“股神”们又开始再次多起来。

 

       自己因为之前算是看了一些大师们写的书,虽然对股市没有真正实践过,但也居然踌躇满志,暗暗擦拳磨掌,以一个价值投资者的身份自诩(经历了一番尤其发现财乎网后才发现,其实自己真的一点一点都不懂价值投资),却欲在股市一展身手,迅速的开好户,却只拿了不到两万的资金投入进去(说到底,心还是很虚,一点都不踏实),刚开始因为迷信林奇的观点,认为他是真正的价值投资者,就按照他的投资观点,综合考虑下选了美的空调和吉林敖东,还别说,尽管现在知道这俩股也都价格严重虚高,但在当时情况下,买入之后确实马上就上涨,账面利润不断增加,心中不仅暗暗得意。

 

       然而好景不长,很快时间来到了6月8日,遇到了难得一见的股灾,账面利润瞬间化为乌有,赶紧卖出这两个标的,自己总结下来,认为是自己选股水平还有待提高的缘故,比如这俩股成长性还差些,“盘子”太大,应该去找成长性更好的基本面综合情况更好的“盘子”小一些的股票,几番看资料,查财报,估算PE,忙的不亦乐乎后,又找到几个新股,森马服饰,永辉超市、格力电器等,在接下来的几次下跌中,相比周围同事惨烈的损失,这三个股抗跌性能还真不错,而且随后的超跌反弹时,本金也回来了不少,几乎没多少损失。

 

       一来二去让自己错误的认为自己已经找到炒股的“精髓”,自己已经是个很不错的“慧眼识珠”的价值投资者了,然后盲目的自我麻醉和憧憬中,在当时大盘不断下跌的不利局面下,居然更加大投入,又重新选定两个自己认为的非常符合价值投资的标的—格力空调和广发证券,认为他们已经“超跌”了,这么有“价值”的股票,肯定会给自己带来不菲的收益(具体选股思路细节就不说了,当时主要的判断标准就是林奇说的成长性和增长率,还有PE以及账面资金等判断标准,按照当时的认识,认为应该万无一失了吧)。

 

       信心满满的满仓抄底持有这两个标的,结果市场先生当即极其无情的给了我当头一棒,在接下里的短短一个礼拜内,让我承受了进入股市以来最惨重的损失,大盘持续暴跌下,这俩股也持续走低,且像样反弹几乎没有,本金损失很快就超过30%,直接傻眼,而且后续因为看不到下跌的终点,眼看着账面本金不断缩水,连买入之前给自己打气说的遇到再恶劣情况也坚决长线持有不会退出的信念也抛到了脑后,狼狈不堪的割肉出局,这俩股直到现在依然起色不大,(直到后来有缘发现财乎网,认认真真仔仔细细拜读了以后,才终于彻底明白了自己伪价值投资者的真实面目,也才了解只有在黄氏价格以下的下跌才是有意义的下跌,加上分红在投资会越跌让收益反而越大,真正做到涨跌都赚钱,而在黄氏价格之上的下跌和损失那都是白白的真真正正的损失,而不幸的是,自己买入的两个标的的下跌恰恰属于后者,因为是在高估时买入,时机不对,股价虚高,代价太大。。。。。。)。

 

       刚出手就遭遇了严重挫败,自己的价值投资的理念受到严重打击,人都有些恍惚了,在仿徨无助下,开始怀疑自己所持的观点,甚至听信别人说的价值投资在中国A股不适合,A股适合短线快进快出波段操作,要看各种技术指标来短线炒股,否则只会是死路一条。于是放弃价值投资选股思路,开始试着跟别人学习各种技术分析,比如各种花花绿绿的K线图,量(柱)价(格)理论,波浪理论,MACD金叉理论,跟庄炒股等等,甚至寄希望能否在自己所理解的价值投资和技术分析中建立起一个桥梁,或者说把两者统一起来,然后用于炒股投机(总之彻底暴露自己伪价值投资实质是彻头彻尾机会主义投机者的面目)。总体来说自己也算是个爱学习的人,这些技术分析上手倒也挺快,很快就根据学来的理论实践在炒股上,跟以往相似的是,刚开始确实也选对了一两个股,获得了一定的收益,但很快就发现这些技术指标好像也不太好使,甚至连教的老师自己选的股的走势也总和老师的预测走势相反。

 

四、善友推荐,得以值遇真正的系统化价值投资

 

       当时因为接连遭受打击,本金也亏的一塌糊涂,而且眼看回本无望,所以这些愚痴的想法和念头抑制不住的冒出来,甚至连看都不打算看师兄推荐的投资文档,只想赶紧退出,从此远离股市,闭关不出,等下个“牛市”再来(赌一把,投机一把),看能不能运气好赚一把(在发现财乎网之前,对股市投资还有一点很愚痴的想法就是只在潜意识里把股市当成一个大赌场,想着自己如何赚钱,怎样捞一把赚一票,从没想到其实股市是个很好的资源调配中心,假设包括国家管理者、市场参与者在内的绝大部分人都懂的价值投资理念的精髓,并运用得当,那是可以极大提高资金利用效率,集中优势资源大力发展和极大提高企业和国家的生产力,解放大量劳动力来更好的发展外围事业,最大限度发挥大众的聪明才智,从而使未来国力和综合竞争力快速的上升,快速强盛的一个极好的利国利民的伟大举措,可以使国家、企业和投资者达到共赢的远期效果,国家、企业获得真正快速发展,而个人投资者可以享受国家、企业发展带来的红利,早日通过投资而达到财务自由,把赌场赌博变成利国利民的正道,把盲目的邪行最终变成正道正行!)。

 

       好在后在师兄再次推荐下终于决定打开了这个PDF,这一开不要紧,一扇真正的系统化价值投资的大门朝我敞开了,渐渐让我认识到了炒股的种种误区和骗局,也避免了继续进一步深陷在可以抽老千的赌场中继续赌博乃至被骗的泥沼中。

 

       刚开始学习财乎网时,因为很多观点跟自己以前的观念相去甚远,感觉有些吃力,好在很快进入角色,越看越有味道,发现这就是我正在寻找的急需的东西呀,这确实才是真正的价值投资的精髓,自己以前虽然看了很多投资大师的书,但所理解的所谓的价值投资连皮毛都算不上,本质还是一个在闭着眼睛过高速马路的人,一口气读完老师的所有博客内容,还挑选重点文章反复阅读,然后立即和师兄联系,表示感谢,表达了和师兄同样的感受,师兄又趁机劝我好好学习老师的视频课程,重点是视频五(黄氏价格一节),再反复学习财乎网视频资料后,总结下来,主观上对财乎网有以下几个感触:

 

 

       第一,唯有深入,方能浅出。看似随意的几句话,往往几个很简单的举例,就点出了问题的核心关键,更重要的是能很好的很到位的表达、传达出来,让毫无基础的小白投资人也能很快很好的理解晦涩难懂的深奥的金融领域专业知识和众多名相。让我印象特别深刻的是头次接触到的几个名词,比如凯利公式,债券投资的久期概念等,网上也浏览了下所谓专家对这些概念的解释,结果不看不打紧,看完脑子更懵了,只能慨叹自己知识储备太少了,然而这些难懂的名相在财乎网这里,只需要几分钟几个小小的例子,就让我这投资小白级人物非常轻松的理解了这些概念,而且还可以说想忘记都比较难!俗话说“打铁还得自身硬”,若没有自身深入的理解领会这些知识的精髓,是很难以如此浅显易懂的俗语表达出来的。

 

       第二,不但理论知识极其丰富,实战经验也非常多,理论联系实践,对金融市场的认识全面而深入。金融投资理论知识方面的功底就不用说了,最重要的是实战经验丰富,和巴菲特一样,从十多岁童年起起就进入股市,经过努力,在十来年的时间内,就将个人资产从几万(最开始是借来的数千)到如今一路高歌猛进,变成数百万,而且不是如绝大多数的大师级“股神”那样每每总是只用嘴吧战胜股市,而是实打实的把这多年的实战经历,持仓经历及股票买卖和收益情况直接展示在大众面前,一览无余,接受专业及非专业的大众检阅检验,这貌似在金融领域是非常非常少见的吧。然而财乎网老师就是这么做的,俗话说“没有金刚钻,不揽瓷器活”,没有对自身极强大的自信心及成功经历,是很难想象的。

 

       第三,大道至简,专业严谨,简单实用,财乎网老师不但理论功底深厚、专业,实战经验也很丰富,而且最重要的是经过老师提炼总结,形成了一个非常系统、完善的投资体系,成为系统化的价值投资体系,大到开始的投资规划,小到负债细节,可靠性评估细节,如何防止老千企业及黑天鹅事件细节甚至小到介入股票如何具体操作等等细节,可以让投资者心中十分笃定,不但把长期复利和时间的叠加相乘而获得的收益最大化,而且尽可能全面的多方位多角度的防范可能会偶然出现的黑天鹅事件对复利效应造成的伤害,把防范机制也能发挥到淋漓极致......等。

 

       因为自己的所学及对财乎网价值投资精髓的理解还尚非常有限,所以以上只是我个人对财乎网非常显而易见的众多特点中管中窥豹的一点了解,财乎网值得赞叹的细节还有很多很多,比如常有一些精辟独到的见解,深度揭露真相,揭示金融投资的真谛,“股价只是报价,也是代价”,“投资本来就是消失本金兑换长期收益”“股票是报价游戏,我们要利用价格,找实在低估的,把现金变成企业一辈子对你的回报”等,限于篇幅就不一一写出了,这需要学员私下反复用心阅读老师的教学博客和视频文件后,自己慢慢去领会。

 

       总结起来,财乎网目前致力于推广的系统化价值投资,大可以利国利民,快速增强企业和国家的核心竞争力,小可以让个体最终达到实现财务自由的目标,如果有幸成为财华网的学生,未来能进一步追随财乎网老师和其他师兄们的脚印,深耕价值投资领域,必将尽力帮助财乎网推广系统化价值投资的普及和教育工作,弘扬价值投资的理念,将这一金融投资领域的投资的真谛、大道薪火相传下去,自利利他,让更多的人都能真正了解和学习系统化价值投资的精髓,相信财乎网的这份善念善行也必会如无尽灯般,灯灯相传,又如星星之火,终能燎原,最后全面提升中国投资人的投资水平,为促进中国资源配置的优化而努力!